Valas Hari Ini: Dolar AS Stabil saat Pasar Menjadi Hati-hati di Tengah Ketidakpastian Timur Tengah

Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 6 Agustus:

Setelah aksi yang positif terhadap risiko yang terlihat di awal pekan, pasar mengambil sikap hati-hati pada hari Kamis. Kalender ekonomi AS akan menampilkan Challenger Job Cuts untuk bulan Juli, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan, dan data Biaya Tenaga Kerja Unit kuartal kedua menjelang laporan ketenagakerjaan resmi penting pada hari Jumat, yang akan menampilkan angka Nonfarm Payrolls (NFP).

Dolar AS (USD) melemah sedikit setelah rilis data yang lemah di pertengahan pekan tetapi berhasil menemukan pijakannya ketika optimisme tentang konflik di Timur Tengah yang akan berakhir memudar. Perubahan Ketenagakerjaan ADP turun menjadi 44 Ribu pada bulan Juli dari 98 Ribu pada bulan Juni dan berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 70 Ribu. Selain itu, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa dari Institute for Supply Management (ISM) tercatat di 54,1, di bawah perkiraan analis sebesar 54,5. Pada awal perdagangan Kamis, Indeks USD bertahan pada kenaikan harian tipis tetapi tetap di bawah 100,00.

Kashkari meredam retorika kenaikan suku bunga, tetap fokus pada fungsi reaksi The Fed

Pidato Presiden Bank Federal Reserve (The Fed) Minneapolis Neel Kashkari mendapat skor 4,6/10 pada FXS Speechtracker pada hari Kamis, jauh lebih lembut dibandingkan rata-rata historis 6,8/10, menandakan nada kebijakan yang kurang agresif. Dengan menekankan bahwa tujuannya adalah menurunkan inflasi tanpa secara sengaja memperlambat ekonomi dan menyoroti tekanan harga terbaru yang sebagian besar didorong oleh pasokan, Kashkari menjauh dari pengetatan agresif sambil tetap mengakui adanya kontribusi dari sisi permintaan. Pernyataan eksplisit bahwa ia tidak menyerukan kenaikan suku bunga yang dramatis, ditambah penekanan pada penjelasan fungsi reaksi alih-alih mengubahnya, menunjukkan sikap yang hati-hati dan berfokus pada komunikasi yang sedikit kurang hawkish dibandingkan baseline yang ada.

Iran dan Oman dilaporkan hampir menyelesaikan kerangka kerja yang diusulkan untuk pelayaran komersial melalui Selat Hormuz. Namun, Wakil Menteri Luar Negeri Iran Kazem Gharibabadi mengatakan kepada Islamic Republic News Agency (IRNA) bahwa kesepakatan tersebut tidak akan secara otomatis membuka kembali jalur perairan itu. Menurut seorang pejabat senior Teluk, ada peluang 50% bahwa Iran dan Oman akan mencapai kesepakatan pada hari Jumat.

Sementara itu, Wakil Presiden Amerika Serikat (AS) JD Vance mengatakan kepada Fox News bahwa pembicaraan dengan Iran "berantakan," menyebut warga Iran sebagai "orang-orang yang luar biasa sulit." Setelah penurunan tajam yang terlihat di awal pekan, harga Minyak mentah nyaris tidak berubah pada hari Rabu. Pada perdagangan pagi Eropa hari Kamis, barel West Texas Intermediate diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari itu di sekitar $74,50.

Brent stabil karena koridor Hormuz mereda tetapi tidak menghapus premi risiko

Analis di Commerzbank mencatat bahwa minyak mentah Brent menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dengan harga telah "naik 0,1% ke USD79,45, berkonsolidasi setelah penurunan tajam selama tiga sesi akibat optimisme kesepakatan Hormuz." Mereka menegaskan bahwa pengaturan yang diusulkan di Selat Hormuz bukanlah penyelesaian menyeluruh, melainkan "akan menyediakan koridor pelayaran sementara yang berlaku selama dua hingga empat bulan." Menurut mereka, nada yang "lebih terukur" dari para pejabat menunjukkan bahwa "meskipun premi risiko geopolitik telah mereda, pemulihan penuh normalisasi pelayaran mungkin memerlukan waktu," sehingga latar belakang minyak yang lebih luas masih bergantung pada bagaimana koridor tersebut diterapkan dan apakah akan diperpanjang.

EUR/USD terkoreksi turun dan diperdagangkan sedikit di bawah 1,1550 setelah membukukan kenaikan selama dua hari berturut-turut. Eurostat akan merilis data Penjualan Ritel untuk bulan Juni nanti pada sesi ini.

USD/JPY melanjutkan pergerakan sideways-nya sedikit di bawah 158,00 setelah gagal membuat pergerakan yang tegas ke salah satu arah pada hari Rabu.

Gold naik lebih dari 4% pada hari Rabu dan menembus di atas $4.300 untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juni, mencatat kenaikan satu hari terbesar sejak Februari. XAU/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di sekitar $4.250 pada hari Kamis.

Gold rally seiring meredanya ketegangan Timur Tengah dan ekspektasi The Fed yang lebih lembut membebani USD

Analis di OCBC mencatat bahwa Gold "naik tajam semalam karena meredanya ketegangan Timur Tengah mendorong harga minyak lebih rendah sementara imbal hasil Treasury AS dan USD melemah," dengan ekspektasi pasar bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan September juga ikut melunak. Mereka menyoroti bahwa "sekitar 55% probabilitas telah diprakirakan (vs. 66% seminggu lalu)," dan bahwa "pergerakan tajam pada Gold semakin cepat setelah harga menembus resistance terbaru, memicu aksi beli teknis dan short covering."

OCBC menambahkan bahwa kekuatan Gold "menunjukkan investor semakin memperhitungkan de-eskalasi konflik AS-Iran, normalisasi arus minyak melalui Selat Hormuz, suku bunga riil yang lebih rendah, dan USD yang lebih lemah," memperkuat pandangan bahwa dinamika geopolitik dan suku bunga kini condong mendukung logam tersebut.

GBP/USD mundur sedikit setelah rally selama dua hari dan diperdagangkan di dekat 1,3450 pada awal sesi Eropa hari Kamis.