Emas Bertahan Stabil di Sekitar $4.650 saat Para Pedagang Menantikan PCE AS untuk Petunjuk Suku Bunga The Fed
- Emas terlihat berkonsolidasi dalam kisaran karena para pembeli dengan cermat menunggu rilis data PCE AS.
- Memudarnya taruhan kenaikan The Fed dan turunnya imbal hasil obligasi AS membebani USD, mendukung bullion.
- Pengaturan teknis yang bullish menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin tetap ke sisi atas.
Emas (XAU/USD) memperpanjang pergerakan harga dua arahnya untuk hari kedua berturut-turut dan diperdagangkan di atas $4.650 selama sesi Asia pada hari Rabu. Komoditas ini tetap berada dalam jarak dekat dari level tertingginya sejak 14 Mei karena para trader dengan cermat menunggu rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS untuk mendapatkan dorongan yang berarti. Para investor pekan ini juga akan meneliti pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh yang dijadwalkan di Simposium Jackson Hole untuk mendapatkan lebih banyak isyarat mengenai jalur suku bunga. Prospek tersebut, pada gilirannya, akan menggerakkan Dolar AS (USD) dan logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Sementara itu, ekspektasi telah bergeser ke arah mempertahankan kebijakan pada pertemuan FOMC 15–16 September mendatang menyusul meredanya tekanan harga dan pasar tenaga kerja yang lesu. Selain itu, strategi pembelian kembali Departemen Keuangan AS menyebabkan penurunan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi AS. Sementara itu, dua pejabat senior mengindikasikan bahwa Departemen Keuangan dapat menggunakan saldo General Account-nya yang mendekati $1 Triliun untuk mendanai rencana yang baru diumumkan guna meningkatkan pembelian kembali obligasi jangka panjang. Selain itu, perkembangan positif seputar krisis Timur Tengah membebani harga minyak mentah, meredakan kekhawatiran inflasi dan memberikan tekanan tambahan pada imbal hasil obligasi AS. Hal ini membuat para pembeli USD tetap defensif dan bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.
Harga minyak mentah turun ke level terendah hampir dua minggu setelah Iran mengatakan bahwa pihaknya telah memulai kembali pembicaraan dengan Oman untuk mengelola lalu lintas pelayaran komersial melalui Selat Hormuz. Kedua negara mengatakan bahwa mereka telah membahas koridor navigasi sementara bersama melalui jalur air strategis tersebut. Selain itu, AS menawarkan keringanan sanksi kepada Iran dan diakhirinya blokade laut sebagai imbalan atas pembukaan kembali Selat tersebut dan penghentian serangan yang dilakukan oleh proksi regionalnya. Hal ini kembali memunculkan harapan akan solusi diplomatik untuk mengakhiri perang AS-Iran, semakin melemahkan status Greenback sebagai mata uang cadangan dan mendukung harga Emas. Namun, para pembeli menunggu pergerakan melampaui $4.700 sebelum memasang taruhan baru pada pasangan aset XAU/USD.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Terobosan baru-baru ini melalui rintangan pertemuan level psikologis $4.500 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan Maret-Juni – dipandang sebagai pemicu utama bagi para pembeli XAU/USD. Namun, pergerakan naik berikutnya kesulitan menemukan penerimaan di atas level retracement 50%, sehingga perlu berhati-hati sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.
Sementara itu, Relative Strength Index (14) di dekat 72 mengindikasikan kondisi jenuh beli dan memberi isyarat bahwa momentum sisi atas, meskipun kuat, bisa rentan terhadap konsolidasi. Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, 9) tetap berada di wilayah positif, memperkuat nada konstruktif meski momentum sudah meregang. Meski demikian, para pembeli XAU/USD mungkin masih menunggu pergerakan di atas $4.700.
Penembusan berkelanjutan di atas level tersebut akan membuka jalan menuju level 61,8% di $4.856, retracement 78,6% di $5.104, dan area puncak siklus di sekitar $5.421. Di sisi negatif, support awal terlihat di SMA 200-hari di $4.522 dan Fibonacci retracement 38,2% terdekat di $4.508, dengan pullback yang lebih dalam kemungkinan menargetkan retracement 23,6% di $4.292 dan dasar struktural yang berlabuh di dekat $3.944.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.