Pejabat The Fed, Williams: Data terbaru cukup menggembirakan terkait inflasi
Dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Rabu, Presiden Bank Federal Reserve (The Fed) New York John Williams mengatakan bahwa tarif dan perang di Timur Tengah merupakan pendorong besar inflasi yang berada di atas target, menurut Reuters.
Williams menyoroti imbal hasil yang didorong ekonomi yang kuat saat The Fed tetap fokus pada target inflasi 2%
Williams dari The Fed menyampaikan nada yang sedikit lebih hawkish dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker 6/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 5,9/10, menekankan bahwa kenaikan imbal hasil mencerminkan ekonomi yang kuat dan prospek yang solid, bukan profil inflasi yang tidak terjangkar. Dengan menegaskan bahwa imbal hasil terdorong naik oleh permintaan investasi yang kuat dan faktor geopolitik seperti tarif serta konflik di Timur Tengah, sambil menyoroti ekspektasi inflasi yang terkendali dan tren menuju inflasi yang lebih rendah, pidato tersebut membingkai imbal hasil yang lebih tinggi sebagai sinyal informasi, bukan pemicu kebijakan. Penegasan bahwa mencapai inflasi 2% tetap menjadi "pekerjaan nomor satu" dan bahwa pasar tenaga kerja "stabil dan solid" menegaskan sikap yang bergantung pada data, yang membuat ambang bagi pelonggaran kebijakan yang cepat tetap tinggi.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 1,42 poin ke level 127,44, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun level keseluruhannya masih jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa, meskipun nada sedikit melunak dibandingkan komunikasi terbaru, The Fed masih dipandang beroperasi di wilayah hawkish, selaras dengan narasi ekonomi yang kuat dan pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran yang sudah diprakirakan dalam FXS Speechtracker.
Poin-poin utama
"Imbal hasil tampaknya tidak didorong oleh prospek inflasi."
"Lebih kepada ekonomi yang mendorong kondisi keuangan."
"Ada korelasi antara imbal hasil obligasi dan konflik di Timur Tengah."
"Imbal hasil obligasi merupakan informasi penting bagi The Fed."
"The Fed melihat keseluruhan data saat menetapkan kebijakan moneter."
"Tugas The Fed adalah mencapai stabilitas harga, inflasi 2% adalah pekerjaan nomor satu."
"Permintaan investasi yang kuat menekan imbal hasil naik."
"Belum melihat dampak inflasi putaran kedua dari tarif."
"Ekspektasi inflasi terkendali."
"Melihat tren menuju inflasi yang lebih rendah."
"Pasar tenaga kerja stabil dan solid."
"Perlu mencapai inflasi 2% dalam waktu yang dapat diprakirakan."
"Data terbaru cukup menggembirakan terkait inflasi."
"Optimistis terhadap dampak ekonomi jangka panjang dari kecerdasan buatan."
"Mendukung hasil rapat FOMC bulan Juli."
"Perlu mengumpulkan data untuk rapat FOMC berikutnya."
"Segalanya berjalan sangat baik dalam implementasi kebijakan moneter."
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.