Rupiah Indonesia Melemah Terhadap Dolar AS di Tengah Tekanan Anggaran
- Rupiah Indonesia kesulitan karena harga minyak yang tinggi membebani anggaran negara dan inflasi tahunan meningkat menjadi 3,19%.
- Dolar AS menguat karena pasar memprakirakan probabilitas 72% kenaikan suku bunga Federal Reserve.
- Data Indeks Harga Produsen AS yang lebih panas dari perkiraan sebesar 5,4% tahun-ke-tahun memicu ekspektasi pengetatan moneter yang agresif.
USD/IDR menguat untuk dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 17.660 selama sesi Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini menguat karena Rupiah Indonesia (ID) kesulitan menghadapi kekhawatiran fiskal yang terus berlanjut. Sebagai importir minyak bersih, Indonesia menghadapi tekanan anggaran yang meningkat akibat harga minyak yang tinggi. Selain itu, tekanan harga domestik tetap menjadi tantangan meskipun pemerintah berupaya mengekang volatilitas harga pangan, setelah inflasi tahunan meningkat menjadi 3,19% pada bulan Agustus.
Ketahanan Valas Asia terlihat berisiko seiring imbal hasil AS naik
Para analis di MUFG mencermati bahwa, sejauh ini, "pasar Valas Asia dan pasar suku bunga cukup tenang" meskipun imbal hasil obligasi Treasury AS melonjak tajam. Namun, mereka memperingatkan bahwa "mengingat faktor-faktor pendorong pasar belakangan ini, kami pikir probabilitasnya adalah ketahanan ini mungkin tidak akan berlanjut setidaknya dalam jangka pendek," yang mengisyaratkan bahwa ketenangan saat ini pada mata uang dan suku bunga regional bisa jadi sulit dipertahankan jika imbal hasil AS tetap tinggi.
Sementara itu, Dolar AS (USD) menguat karena ekspektasi yang meningkat terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan September. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memprakirakan probabilitas lebih dari 72% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, naik signifikan dari peluang 61% sebelum rilis data Indeks Harga Produsen terbaru. Para investor juga menantikan laporan indeks harga konsumen AS yang akan datang, yang dapat semakin mengukuhkan ekspektasi pengetatan moneter ini.
Penguatan Greenback ini menyusul laporan hari Kamis dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS, yang menunjukkan bahwa Indeks Harga Produsen umum naik 5,4% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus. Angka ini naik dari kenaikan 4,8% pada bulan Juli dan melampaui prakiraan analis sebesar 5,3%. Secara bulanan, PPI umum sesuai dengan ekspektasi dengan kenaikan 0,4%, sementara PPI inti naik 0,2%, sedikit lebih lemah dari estimasi awal.
Analisis Teknis:
Pada grafik harian, USD/IDR diperdagangkan di 17.660, mempertahankan bias bearish yang terbatas karena harga spot bertahan di bawah Exponential Moving Average jangka pendek dan menengah. Exponential Moving Average (EMA) 9-periode membentuk resistance terdekat tepat di atas, sementara EMA 50-periode memperkuat batas atas yang lebih luas yang gagal direbut kembali oleh pasangan mata uang ini dalam beberapa sesi terakhir. Relative Strength Index (RSI) 14-hari di 40 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan bahwa tekanan penurunan masih berlanjut meskipun laju penjualan telah melambat.
Di sisi atas, resistance awal sejajar di EMA 9-periode di sekitar 17.664, dan penutupan harian di atas level ini diperlukan untuk menantang batas atas yang lebih tinggi di EMA 50-periode di dekat 17.802. Karena tidak ada dukungan moving average atau struktural yang jelas teridentifikasi di bawah harga spot dalam data yang tersedia, penurunan baru apa pun akan membuat para trader memantau level terendah sebelumnya dan pergerakan harga intraday untuk potensi zona permintaan hingga pasangan mata uang ini dapat memaksa pemulihan berkelanjutan kembali di atas klaster EMA terdekat.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.