Rupiah Indonesia Melemah di Tengah Penguatan Dolar AS, Kenaikan Harga Minyak Mentah
- USD/IDR menguat seiring ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve AS yang akan datang mendorong Dolar AS.
- CME FedWatch Tool menunjukkan peluang kenaikan suku bunga The Fed melonjak di atas 92%, didorong oleh data inflasi IHK bulan Agustus.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun mendekati 5%, memberikan tekanan berat pada logam-logam tidak berimbal hasil seperti Perak.
Rupiah Indonesia melemah karena kenaikan harga minyak memicu kekhawatiran inflasi dan mengancam posisi fiskal negara pengimpor minyak bersih tersebut.
USD/IDR memperpanjang kenaikannya untuk hari keempat berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 17.730 selama jam Asia pada hari Selasa. Pasangan mata uang ini naik karena Dolar AS (USD) mendapat dukungan dari meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve AS pada pekan ini.
Biaya energi yang meningkat telah memperparah kekhawatiran inflasi, memberikan tekanan lebih besar pada The Fed untuk mengetatkan kebijakan moneter. Akibatnya, pasar uang melonjak pada hari Senin untuk mencerminkan peluang kenaikan suku bunga lebih dari 92%, naik tajam dari sekitar 60% hanya seminggu sebelumnya, berdasarkan data dari CME FedWatch Tool.
USD menguat karena ekspektasi FOMC condong ke pengetatan lebih lanjut
Para ahli strategi di Scotiabank melaporkan bahwa USD memasuki pekan FOMC "dengan nada yang kuat," karena pasar merespons "pergeseran ekspektasi seputar keputusan kebijakan pada hari Rabu setelah data inflasi AS pekan lalu." Mereka menyoroti bahwa swap kini "mencerminkan risiko pengetatan sebesar 21bps (atau 85%) untuk hari Rabu," sementara survei Bloomberg terbaru "menunjukkan hanya mayoritas yang sangat tipis dari responden yang mendukung penahanan," menegaskan betapa seimbangnya ekspektasi pasar dan berbasis survei menjelang pertemuan tersebut.
Data ekonomi hari Jumat mengungkapkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS naik pada bulan Agustus, dengan inflasi inti mencatat kenaikan terbesar dalam empat bulan. Selain itu, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun melonjak menuju 5% akibat kekhawatiran inflasi dan fiskal yang lebih luas.
Rupiah Indonesia (IDR) juga menghadapi tantangan di tengah kenaikan harga minyak, yang mengancam memicu inflasi domestik dan membebani keseimbangan fiskal negara pengimpor minyak bersih tersebut. Kekhawatiran inflasi ini meningkat setelah inflasi utama bulan Agustus naik menjadi 3,19%, melemahkan langkah-langkah pemerintah yang bertujuan mengekang volatilitas harga pangan akibat El Niño.
Analisis Teknis:
Pada grafik harian, USD/IDR diperdagangkan di 17.730, mempertahankan sikap netral dalam jangka pendek karena berada di atas Exponential Moving Average (EMA) sembilan periode jangka pendek namun tetap tertahan di bawah EMA 50 periode jangka menengah. Konfigurasi tarik-menarik ini mengindikasikan konsolidasi alih-alih tren yang jelas, sementara Relative Strength Index (RSI) 14-hari di sekitar 47 tetap berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan masih lemah meskipun tekanan jual telah mereda.
Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan EMA 50 periode di dekat 17.797, dan penutupan harian di atas penghalang ini diperlukan untuk membuka kembali fase pemulihan yang lebih kuat. Di sisi bawah, support terdekat terlihat pada EMA sembilan periode di sekitar 17.685; penembusan di bawah penyangga ini akan mengekspos level terendah terbaru dan menggeser bias kembali ke pihak penjual.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.