Harga Emas Rebound ke Dekat US$4.350 di Tengah Pelemahan Dolar AS dan Penurunan Harga Minyak Mentah
- Harga emas pulih ke sekitar US$4.345 pada awal sesi Asia hari Jumat.
- Harga minyak memperpanjang penurunannya hingga hari kedua berturut-turut, meredakan kekhawatiran inflasi.
- The Fed menaikkan suku bunga pada hari Rabu dan mengisyaratkan lebih banyak kenaikan dalam beberapa bulan mendatang.
Harga Emas (XAU/USD) naik mendekati US$4.345 selama awal sesi Asia pada hari Jumat. Logam mulia ini rebound dari level terendah enam minggu di tengah turunnya harga minyak dan melemahnya Dolar AS (USD). Para pedagang terus menilai kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) terbaru dan petunjuk kebijakan.
Harga minyak mentah turun ke level terendah satu minggu setelah muncul tanda-tanda bahwa gangguan pasokan di Timur Tengah dapat mereda, dengan Arab Saudi berupaya memulihkan sebagian aliran melalui jalur pipa utama.
Selain itu, Presiden AS Donald Trump diprakirakan akan bertemu para pemimpin Teluk di sela-sela Sidang Umum PBB di New York pada Selasa depan untuk membahas langkah selanjutnya dalam perang Iran. Perkembangan ini telah meredakan kekhawatiran inflasi dan dapat memberikan beberapa dukungan bagi logam kuning dalam jangka pendek.
"Kami telah sangat erat terikat pada hubungan terbalik dengan harga energi berdasarkan tekanan inflasi tersebut ... Harga energi turun cukup tajam hari ini. Jadi, harga energi yang lebih rendah inilah yang mengurangi sebagian tekanan pada pasar emas," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures.
Di sisi lain, prospek kenaikan suku bunga AS lebih lanjut dapat memberikan tekanan jual pada harga Emas. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena logam mulia ini tidak memberikan imbal hasil, sehingga aset yang memberikan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.
Federal Reserve (The Fed) AS pada hari Rabu menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) ke kisaran 3,75% dan 4,00%, dan proyeksi para pejabat The Fed masih mengarah pada setidaknya satu kenaikan lagi tahun ini.
Para pedagang kini memperhitungkan peluang hampir 53,1% untuk kenaikan suku bunga AS lagi ketika para gubernur bank sentral bertemu berikutnya pada bulan Oktober, dibandingkan dengan hampir 44% sehari sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool.
Emas terkoreksi karena USD yang lebih kuat dan imbal hasil AS yang lebih tinggi membebani sentimen
Para strategis di OCBC mencatat bahwa emas "berbalik turun setelah FOMC karena USD yang lebih kuat dan kenaikan imbal hasil UST membebani sentimen," dengan "imbal hasil 2 tahun mendekati 4,75% sementara imbal hasil 10 tahun kembali ke sekitar 5%, sehingga kanal biaya peluang tetap menjadi fokus utama." Mereka menambahkan bahwa "dalam jangka pendek, imbal hasil yang tinggi dan USD yang lebih kuat mungkin akan terus membatasi emas, tetapi hasil keputusan The Fed tidak serta-merta melemahkan prospek yang lebih luas dalam jangka menengah." Dengan "jalur suku bunga yang cukup hawkish sudah tercermin dalam harga," OCBC berpendapat bahwa "data AS yang lebih lemah dapat kembali menekan imbal hasil dan dolar," yang berpotensi memulihkan dukungan bagi logam mulia ini dalam jangka menengah.
Analisis Teknis: Emas bertahan di atas SMA 100 hari, dengan momentum RSI netral
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias konstruktif dalam jangka pendek, dengan harga berada di atas moving average (MA) 100 hari dan dengan nyaman di atas batas bawah Bollinger Band, yang mengindikasikan para pembeli masih mempertahankan tren naik yang lebih luas. Namun, garis tengah Bollinger terbaru berada di atas sebagai resistance terdekat, sementara Relative Strength Index (RSI) di 48,58 berada di dekat netral, mengisyaratkan fase konsolidasi alih-alih dorongan arah yang kuat.
Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah simple moving average (SMA) Bollinger di dekat US$4.435, diikuti oleh batas atas Bollinger Band di sekitar US$4.678, di mana momentum sisi atas bisa mulai terlihat meregang. Di sisi bawah, support lunak muncul pada MA 100 hari di sekitar US$4.325, dengan ekstensi bearish yang lebih dalam kemungkinan menemukan permintaan lebih dekat ke batas bawah Bollinger Band di sekitar US$4.190, zona yang perlu bertahan untuk mempertahankan struktur bullish saat ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.