Harga Emas Memulai Pekan dalam Kondisi Tertekan saat Dolar AS Bertahan Kuat, Penurunan Minyak Membatasi Kerugian
- Emas memulai pekan dengan nada bearish karena ekspektasi Federal Reserve yang hawkish mendukung Dolar AS.
- Para pedagang menunggu data PMI AS dan pidato dari beberapa pejabat The Fed minggu ini.
- XAU/USD mempertahankan prospek netral pada grafik 4 jam karena RSI dan MACD mengindikasikan momentum yang lemah.
Emas (XAU/USD) memulai pekan dengan nada bearish, menghentikan reli kenaikan dua hari berturut-turut karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) tambahan dan Dolar AS (USD) yang lebih kuat membatasi kenaikan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.350, turun hampir 0,60% pada hari ini.
Namun, logam ini tidak menunjukkan tindak lanjut aksi jual yang kuat karena harga minyak yang turun menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap di bawah level tertinggi multi-tahun pekan lalu. Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar US$93,50, level terendahnya dalam lebih dari sepekan, dan berada di jalur untuk turun selama empat hari berturut-turut.
Harga minyak berada di bawah tekanan di tengah tanda-tanda upaya diplomatik seputar perang di Timur Tengah dan membaiknya aliran energi dari Arab Saudi.
Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa ia "kemungkinan" akan terbuka untuk bertemu Presiden Iran Masoud Pezeshkian di sela-sela Sidang Umum Perserikatan Bangsa-Bangsa pekan ini. Trump juga dapat mengadakan pembicaraan dengan para pemimpin Teluk Persia lainnya.
Kepala keamanan Iran Mohsen Rezaei mengatakan Teheran telah mengirimkan syarat-syaratnya kepada Amerika Serikat melalui mediator internasional. Namun, ia juga memperingatkan bahwa Iran akan merespons dengan keras jika AS melancarkan serangan lagi. Sementara itu, Houthi yang didukung Iran dan pasukan Saudi masih terlibat dalam pertempuran.
Bagi Emas, ekspektasi suku bunga AS, Dolar AS, imbal hasil obligasi, harga minyak mentah, dan perkembangan geopolitik tetap menjadi pendorong utama aksi harga. Harga energi masih jauh di atas level sebelum perang dan terus menambah tekanan inflasi.
Guncangan energi telah mendorong bank-bank sentral utama ke arah kebijakan moneter yang lebih ketat, dengan The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) minggu lalu. Biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya membebani aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas dengan membuat investasi berbunga menjadi lebih menarik.
Para pedagang mengantisipasi kenaikan suku bunga The Fed tambahan dan sudah memprakirakan peluang yang berarti untuk kenaikan lainnya pada bulan Oktober. Dot plot yang diperbarui juga menunjukkan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Prospek kebijakan yang lebih ketat mendukung Dolar AS dan menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi, menciptakan latar belakang yang sulit bagi Emas.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekumpulan enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 100,30, di bawah level tertinggi tujuh minggu di 100,56 yang disentuh pada hari Jumat.
Ke depan, kalender ekonomi AS relatif ringan minggu ini. Rilis utama adalah data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global dan survei Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) untuk bulan September. Pasar juga akan mencermati jadwal padat pembicara The Fed untuk petunjuk baru tentang arah kebijakan ke depan.
Analisis Teknis: XAU/USD tetap bergerak dalam kisaran dekat middle band Bollinger
Pada grafik empat jam, XAU/USD berada sedikit di atas Simple Moving Average Bollinger 20-periode di sekitar $4.347, membuat bias jangka pendek netral karena harga berkonsolidasi di antara support band terdekat dan resistance di atasnya. Upper Bollinger band di sekitar $4.412 membatasi sisi atas untuk saat ini, mengisyaratkan upaya kenaikan masih terbatas sementara momentum menormalkan, dengan Relative Strength Index di dekat 51 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang datar di sekitar garis nol mengisyaratkan hilangnya keyakinan arah.
Di sisi bawah, support awal muncul di middle Bollinger band di dekat $4.347, diikuti oleh lower band di sekitar $4.282 dan lantai yang lebih kuat di $4.200. Di sisi atas, resistance terdekat terlihat di upper Bollinger band di dekat $4.412, diikuti oleh penghalang horizontal di $4.450 dan kemudian $4.500, di mana penembusan lebih tinggi akan diperlukan untuk menegaskan kembali kelanjutan bullish yang lebih kuat pada kerangka waktu empat jam.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.