Emas Stabil di Tengah Harapan Diplomasi Iran, Prospek The Fed Membatasi Kenaikan
- Emas pulih dari level terendah dalam perdagangan harian saat para pedagang bereaksi terhadap proposal Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz.
- Ekspektasi Federal Reserve yang hawkish terus membatasi kenaikan logam mulia ini.
- Secara teknis, XAU/USD tetap terjebak di antara SMA 50 dan 100 hari serta SMA 200 hari.
Emas (XAU/USD) menghentikan penurunan dalam perdagangan harian pada hari Selasa saat para pedagang menimbang berita terbaru dari Timur Tengah sementara latar belakang geopolitik yang lebih luas tetap tegang. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.315, setelah memantul dari level terendah $4.291 selama perdagangan sesi Eropa.
Iran telah menawarkan untuk membuka kembali Selat Hormuz dalam waktu tujuh hari jika Amerika Serikat (AS) mencabut blokade terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran dan melonggarkan tekanan militer, lapor Kyodo News pada awal hari Selasa, mengutip seorang pejabat senior Iran. Proposal tersebut dilaporkan telah disampaikan ke Washington melalui para mediator.
Menyusul perkembangan tersebut, Dolar AS (USD) berbalik melemah setelah sebelumnya menguat, membantu Emas memulihkan sebagian pelemahan, sementara harga minyak melanjutkan penurunannya untuk hari kelima berturut-turut. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 100,40 setelah mundur dari tertinggi dalam perdagangan harian 100,67, level tertingginya sejak 30 Juli. Sementara itu, minyak West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di dekat US$89,50 dan sejauh ini turun lebih dari 5% pekan ini.
Namun, ketegangan tetap tinggi setelah AS dan Iran saling melontarkan ancaman baru terkait aksi militer lanjutan selama akhir pekan. Perhatian kini tertuju pada Sidang Umum PBB pada Selasa nanti, di mana Presiden AS Donald Trump telah membuka peluang untuk bertemu Presiden Iran Masoud Pezeshkian, meskipun belum ada pembicaraan yang dikonfirmasi. Trump juga dijadwalkan bertemu para pemimpin dari beberapa negara Teluk.
Bagi Emas, namun demikian, hambatan utama tetaplah prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed) yang hawkish, yang dapat membatasi pemulihan yang lebih kuat kecuali Selat Hormuz dibuka kembali dan memicu penurunan yang berarti pada harga minyak dan kekhawatiran inflasi. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, Emas cenderung kesulitan ketika biaya pinjaman naik.
The Fed memberikan kenaikan suku bunga pertamanya dalam tiga tahun pekan lalu, menaikkan federal funds rate sebesar 25 basis poin menjadi 3,75%-4,00% karena para pembuat kebijakan merespons inflasi yang membandel dan harga energi yang tinggi. 16 dari 18 pejabat memperkirakan setidaknya satu kenaikan lagi tahun ini.
Brown Brothers Harriman mencatat bahwa komunikasi The Fed masih sangat condong ke pengetatan lebih lanjut, dengan beberapa anggota mengisyaratkan bahwa "pengetatan lebih lanjut masih dalam jalur." Bank tersebut menyoroti komentar dari Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem, yang berpendapat bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan untuk mengekang inflasi, sementara Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee memperingatkan bahwa kebijakan bisa menjadi "lebih agresif dan semakin dimajukan ke depan" jika permintaan dinilai terlalu panas.
BBH menambahkan bahwa nada hawkish tersebut mungkin akan diperkuat atau diberi nuansa lebih lanjut nanti hari ini, seiring "lebih banyak pejabat The Fed berbicara," termasuk Presiden The Fed New York John Williams, Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson, dan Presiden The Fed Richmond Tom Barkin.
Analisis teknis: XAU/USD stabil di atas SMA 50-hari dan 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan 100-hari di $4.301 dan $4.316, masing-masing, sementara tetap berada di bawah SMA 200-hari di $4.541. Pengaturan ini menjaga bias jangka pendek secara umum netral, dengan Emas terjebak di antara support tren terdekat dan resistance jangka panjang.
Indikator momentum juga menunjukkan pengaturan yang terikat dalam kisaran. Relative Strength Index (RSI) di 47 tetap dekat dengan angka netral 50, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif. Namun, batang-batang histogram merah yang memudar menunjukkan momentum bearish kehilangan kekuatan.
Pada sisi negatifnya, SMA 100-hari di $4.316 dan SMA 50-hari di $4.301 membentuk zona support utama. Penembusan di bawah area ini dapat mengekspos $4.150 dan level psikologis $4.000.
Pada sisi atas, SMA 200-hari di $4.541 bertindak sebagai resistance utama, diikuti oleh level $4.700. Penembusan berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk memperkuat prospek bullish.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.