Euro Berkonsolidasi di Dekat Posisi Terendah Tiga Bulan di Tengah Harga Minyak yang Tinggi, Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• EUR/USD berada di sekitar 1,1380 pada hari Jumat setelah menguji level terendah tiga bulan di area 1,1350 lebih awal pada hari itu.
• Keyakinan Konsumen GfK Jerman untuk bulan Oktober turun lebih jauh dari yang diprakirakan, karena rumah tangga kesulitan menghadapi harga energi yang tinggi.
• Komentar-komentar hawkish dari para pejabat The Fed memberikan dukungan tambahan bagi Dolar AS pada hari Kamis.

Euro (EUR) praktis tetap datar terhadap Dolar AS pada hari Jumat, diperdagangkan dalam kisaran sempit di sekitar 1,1380, setelah turun 0,8% pekan ini dan hampir 2% selama dua pekan terakhir. Dolar AS terdorong oleh repricing hawkish The Fed yang agresif dan imbal hasil Treasury AS yang melonjak, sementara rebound terbaru harga minyak menambah tekanan pada Euro.

Data dari Zona Euro yang dirilis pada hari Jumat gagal memberikan dukungan bagi mata uang bersama, karena Indeks Keyakinan Konsumen GfK Jerman untuk bulan Oktober turun ke -30,6, pembacaan terburuk dalam lima bulan terakhir, dari –26,6 pada bulan sebelumnya, melampaui ekspektasi pasar akan pelemahan yang lebih moderat ke -27,4.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa konsumen Jerman sedang berjuang di tengah kenaikan harga energi. Sub-indeks ekspektasi pendapatan turun ke -15,0 dari 1,7 pada bulan September, dan konsumen meningkatkan keinginan mereka untuk menabung ke 21,5 dari 15,5 pada bulan sebelumnya, dengan penurunan yang sejalan dalam rencana pembelian.

Dalam konteks ini, harga minyak tetap berada di level tinggi, dengan minyak Brent per barel diperdagangkan beberapa sen di bawah level kunci $100, yang menjadi beban serius bagi ekonomi Zona Euro yang mengimpor minyak.

Pejabat The Fed mendukung ekspektasi pengetatan pasar

Dolar AS, di sisi lain, berkinerja lebih baik dibandingkan mata uang utama lainnya, dengan pasar memposisikan diri untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Data PMI AS yang dirilis awal pekan ini mengungkapkan bahwa aktivitas bisnis menguat melampaui ekspektasi pada bulan September, dengan upah yang tumbuh dan harga energi yang tinggi meningkatkan biaya. Laporan tersebut meningkatkan ekspektasi bahwa bank sentral harus menaikkan suku bunga untuk mencegah ekonomi AS mengalami overheating.

Pandangan ini didukung oleh Presiden The Fed Philadelphia Anna Paulson, yang mengatakan pada hari Jumat sebelumnya bahwa pergerakan suku bunga yang "modest" kemungkinan diperlukan untuk membawa inflasi ke target. Beberapa jam sebelumnya, Presiden The Fed New York John Williams juga menekankan poin ini, menegaskan bahwa "masuk akal untuk memprakirakan kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun."

Para ahli strategi di OCBC mencatat bahwa "harga pasar saat ini mengimplikasikan probabilitas sekitar 70% untuk kenaikan suku bunga 25bp lagi pada bulan Oktober, menyoroti keyakinan pasar yang terus meningkat bahwa perjuangan The Fed melawan inflasi belum berakhir." Mereka menambahkan bahwa "data ekonomi AS yang tangguh, harga energi yang tinggi, dan kekhawatiran inflasi yang persisten terus mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi, menopang USD sambil membebani aset-aset yang sensitif terhadap suku bunga dan berorientasi carry."