Emas turun hampir 3% karena taruhan kenaikan suku bunga The Fed, imbal hasil Treasury yang meningkat membebani
- Emas turun hampir 3% saat para pedagang mempertimbangkan kenaikan harga Minyak, imbal hasil AS yang lebih tinggi, dan prospek kenaikan suku bunga The Fed lagi.
- Pekan yang padat dengan data AS dan komentar The Fed menempatkan sorotan pada inflasi, ketenagakerjaan, dan langkah The Fed berikutnya.
- XAU/USD diperdagangkan di bawah moving average 50 hari, 100 hari, dan 200 hari, sementara RSI mendekati wilayah jenuh jual.
Emas (XAU/USD) memulai pekan ini di bawah tekanan jual yang berat, turun hampir 3% karena kekhawatiran inflasi yang dipicu Minyak memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menaikkan suku bunga lebih lanjut. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.156, level terendahnya sejak 5 Agustus.
Harga Minyak tetap bergejolak sejak akhir Februari, ketika Amerika Serikat (AS) dan Israel melancarkan serangan gabungan terhadap Iran, memicu perang di Timur Tengah dan mengganggu pasokan melalui Selat Hormuz.
Pada akhir pekan, Presiden AS Donald Trump menolak proposal terbaru Iran untuk membuka kembali selat tersebut dalam waktu tujuh hari. Namun, ia mengatakan kepada Axios pada hari Minggu bahwa ia memperkirakan negosiator AS akan mengadakan pembicaraan lanjutan pekan ini. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi menegaskan bahwa Teheran tidak akan mundur dari tuntutannya, yang mencakup keringanan sanksi, akses ke aset yang dibekukan, dan diakhirinya blokade AS.
Dengan kedua pihak mempertahankan sikap yang tidak mau berkompromi, prospek terobosan diplomatik yang cepat tetap tipis, meskipun mereka masih membuka pintu untuk pembicaraan lebih lanjut.
Emas hanya mendapat sedikit keuntungan dari perannya yang tradisional sebagai aset safe-haven dan lindung nilai inflasi sejak pecahnya perang. Logam mulia ini turun sekitar 25% dari rekor tertingginya pada Januari di dekat $5.600, dengan ekspektasi suku bunga tetap menjadi pendorong utama. Harga Minyak yang tinggi telah mendorong imbal hasil obligasi global ke level tertinggi dalam beberapa tahun, meningkatkan biaya peluang memegang logam yang tidak berimbal hasil. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik ke 5,23%, level tertingginya sejak 2007.
Para pedagang memprakirakan pengetatan kebijakan moneter tambahan oleh The Fed setelah bank sentral tersebut menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan 15-16 September, kenaikan pertamanya dalam tiga tahun. Menyusul serangkaian komentar hawkish dari para pejabat The Fed pekan lalu, pasar melihat peluang 70% untuk kenaikan suku bunga pada Oktober, menurut CME FedWatch.
Prospek The Fed yang hawkish dan imbal hasil Treasury yang meningkat menjaga Dolar AS mendekati level tertinggi baru-baru ini, menambah tekanan lebih lanjut pada Emas. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,16.
Kalender ekonomi AS yang padat dapat memberi Emas arah baru minggu ini. Para pedagang akan menilai inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) yang akan dirilis pada hari Rabu, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) ISM pada hari Kamis dan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat, serta komentar dari para pejabat The Fed, untuk mencari petunjuk mengenai langkah bank sentral berikutnya.
Analisis Teknis: Para penjual mempertahankan kendali di bawah moving average kunci
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan 100-hari, sementara SMA 200-hari yang lebih panjang masih berada lebih jauh di atas.
Momentum memperkuat nada penurunan, dengan Relative Strength Index (RSI) merosot menuju wilayah jenuh jual di 36 dan indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada dengan tegas di bawah nol, mengisyaratkan bahwa reli kemungkinan akan dibatasi oleh resistance moving average yang berkelompok.
Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan SMA 100-hari di $4.298, diikuti oleh SMA 50-hari di $4.320, keduanya membatasi upaya pemulihan sebelum SMA 200-hari yang lebih jauh di $4.540. Penghalang yang lebih tinggi muncul di level resistance horizontal di $4.700.
Di sisi bawah, support terdekat terlihat di lantai horizontal sekitar $4.150, dengan bantalan yang lebih dalam di dekat $4.000. Penembusan yang bersih di bawah level-level ini akan membuka jalan bagi perpanjangan fase bearish saat ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.