Dow Jones Industrial Average menguji kembali titik terendahnya saat keyakinan konsumen merosot
- DJIA menguji kembali 51.100 untuk ketiga kalinya pada bulan September seiring merosotnya keyakinan konsumen.
- Indeks keyakinan Conference Board di 81,9, yang terendah sejak 2014.
- Belanja konsumen AS diperkirakan naik 0,8% pada bulan Agustus, dari 0,2% pada bulan Juli.
Pembacaan keyakinan konsumen AS terburuk sejak 2014 seharusnya sudah cukup untuk menembus dasar Dow Jones Industrial Average pada bulan September di dekat 51.100, namun dasar tersebut bertahan untuk ketiga kalinya. Indeks Conference Board turun ke 81,9 dari 88,6, dibandingkan prakiraan di dekat 89, dan rumah tangga mengatakan dalam survei bahwa mereka memperkirakan kondisi bisnis dan pasar tenaga kerja akan melemah dalam enam bulan ke depan.
Pandangan mereka terhadap kondisi bisnis saat ini berubah negatif untuk pertama kalinya sejak September 2024. Lowongan pekerjaan juga lebih lemah, di 7,08 Juta pada bulan Agustus dibandingkan prakiraan 7,23 Juta. Survei ditutup pada 23 September, sebelum imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun terbaru naik ke level tertingginya sejak 2007.
Menyelamatkan September akan membutuhkan kenaikan harian 3,6%
Dow turun sekitar 3,5% pada bulan September dengan satu sesi tersisa, dan kerugian bulanan akan mengakhiri tren kemenangan lima bulan. S&P 500 turun 0,2% dalam rentang yang sama.
Imbal hasil Treasury kembali mencetak level tertinggi baru pada hari Selasa, dengan tenor 30 tahun berada di level tertingginya sejak 2002 dan tenor 10 tahun mendekati 5,26%. Suku bunga tersebut menentukan harga hipotek, pinjaman mobil, dan utang perusahaan, yang kemudian berdampak pada anggota Dow di sektor perumahan, konsumen, dan industri. The Fed menaikkan suku bunga pada 16 September untuk pertama kalinya sejak 2023, dan kontrak berjangka masih condong ke arah kenaikan seperempat poin lagi pada 28 Oktober.
Rabu juga mengakhiri kuartal ketiga, dan Dow turun hampir 2% untuk periode tersebut. Angka rumah tangga dan perekrutan yang lebih lemah biasanya akan menarik imbal hasil lebih rendah, sehingga kenaikan pada hari Selasa, di hari dengan dua laporan yang lemah, menunjukkan inflasi sebagai kekhawatiran yang lebih besar bagi pembeli obligasi. Dow bergerak seiring dengan imbal hasil sepanjang bulan ini.
Keyakinan adalah survei dan belanja adalah bukti transaksi
Rabu menghadirkan pendapatan dan belanja pribadi bulan Agustus pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), bersama dengan indeks harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti, yang diprakirakan naik 0,3% MoM. Payrolls sektor swasta dari Automatic Data Processing (ADP) dirilis lebih dulu pada pukul 12:15 GMT (19:15 WIB), diprakirakan di 70 Ribu, dan indeks manajer pembelian Chicago menyusul pada pukul 13:45 GMT, diprakirakan di 51,2 dari 47,1. Menurut prakiraan hari Rabu, rumah tangga yang sama yang murung itu meningkatkan belanja mereka 0,8% pada bulan Agustus.
Klaim tunjangan pengangguran mingguan pada hari Kamis pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) diprakirakan di 200 Ribu. Survei pabrik Institute for Supply Management (ISM) akan dirilis pada 14:00 GMT (21:00 WIB), dengan indeks umum diprakirakan di 55 dan harga yang dibayar di 72,3, dan Nike (NKE), anggota Dow, melaporkan setelah penutupan. Payrolls September akan dirilis pada hari Jumat, diprakirakan di 90 Ribu setelah 162 Ribu pada bulan Agustus, dengan tingkat pengangguran tetap di 4,1%. Belanja dan angka payroll yang solid membuat The Fed bebas untuk menaikkan suku bunga lagi pada bulan Oktober.
Hal itu membuat Dow membutuhkan data lapangan pekerjaan yang lebih lemah, karena angka payroll yang lemah adalah hal yang paling mungkin di kalender untuk menarik imbal hasil turun dari level tertingginya.
Level-level teknis
Resistance: Area 51.800 membatasi rebound hari Jumat dan tertinggi hari Senin. Di atasnya, 52.000 adalah level yang hilang oleh Dow pada 22 September, yang pertama dari tiga penurunan beruntun.
Support: Area 51.100 telah bertahan tiga kali pada bulan September, pada 16 September, 24 September, dan Selasa. Di bawahnya, Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat 50.400 adalah dasar berikutnya.
Bias: Short di bawah 51.800, dengan penutupan harian di bawah 51.100 sebagai target pertama dan EMA 200-hari di dekat 50.400 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di dekat 25 telah berbalik naik dari kisaran 20-an bawah, sehingga rebound ke 51.800 bisa terjadi lebih dulu. Penutupan harian di atas 52.000 membatalkan pandangan ini.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.