Rupee India Jatuh saat Imbal Hasil Obligasi AS Mencapai Tertinggi Baru Dua Dekade di Dekat 5,3%

• Rupee India menghadapi tekanan jual terhadap Dolar AS seiring imbal hasil Treasury AS terus reli lebih lanjut.
• Kashkari dari The Fed memprakirakan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027.
• Data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang kuat telah menyiapkan panggung yang kuat untuk NFP AS.

Rupee India (INR) melemah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah pergerakan naik pada hari sebelumnya. Mata uang India menghadapi tekanan jual karena imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) memperpanjang reli mereka, mendorong pasangan mata uang USD/INR bergerak lebih tinggi mendekati 95,93.

Pada saat berita ini ditulis, imbal hasil Treasury AS 10 tahun mendekati 5,31%, level tertinggi yang terlihat dalam dua dekade.

Imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi AS mengurangi daya tarik aset yang lebih berisiko, seperti Rupee India.

Imbal hasil Treasury AS memperpanjang reli seiring The Fed terus memperingatkan risiko inflasi yang persisten

Imbal hasil pada obligasi AS kembali reli lebih lanjut karena para pejabat Federal Reserve (The Fed) terus memperingatkan risiko inflasi yang persisten akibat guncangan pasokan energi.

Kashkari dari The Fed menyampaikan pesan dengan kecenderungan yang cukup hawkish, dengan skor FXS Speechtracker di 7,1 dibandingkan rata-rata historis 6,2, yang menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi di dekat 3% masih terlalu tinggi dan bahwa pertumbuhan yang tangguh mungkin menandakan kebijakan tidak seketat yang diasumsikan. Penekanan pada tingkat netral yang berpotensi lebih tinggi dan tetap elevated, ditambah panduan untuk satu kenaikan lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027, memperkuat narasi kebijakan restriktif yang berkepanjangan yang secara umum mendukung Dolar meskipun Kashkari masih berharap dapat menekan inflasi hanya dengan tindakan yang terbatas.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 0,42 poin ke 143,28, mengindikasikan sedikit moderasi dalam persepsi hawkish meskipun nada pidatonya kuat. Dengan indeks yang tetap jauh di atas garis netral 100, The Fed masih berada di wilayah hawkish yang jelas, dan penurunan kecil ini menunjukkan pasar sedang menyesuaikan ekspektasi secara marginal, bukan menilai ulang secara mendasar sikap kebijakan yang disorot oleh FXS Speechtracker.

Para pengambil kebijakan The Fed tetap khawatir tentang guncangan pasokan energi akibat meredanya kekhawatiran atas diplomasi AS–Iran sejak Presiden Donald Trump membantah laporan dari Axios yang mengklaim adanya pelonggaran sanksi Iran.

Data NFP AS menjadi fokus

Pemicu utama berikutnya bagi Dolar AS adalah data Nonfarm Payrolls (NFP) untuk bulan September, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Para investor akan mencermati data NFP AS dengan saksama karena diperkirakan akan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek kebijakan moneter The Fed.

Saat ini, CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 62,4% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan ini. Kemungkinan The Fed mempertahankan status quo pada bulan Oktober telah meningkat dari 29% yang terlihat seminggu sebelumnya.

Sementara itu, data Perubahan Ketenagakerjaan ADP yang kuat telah memberi nada positif bagi data ketenagakerjaan resmi. Data tersebut menunjukkan pada hari Rabu bahwa sektor swasta menciptakan 90 Ribu lapangan pekerjaan baru, lebih tinggi dari estimasi 70 Ribu dan pembacaan bulan Agustus sebesar 36 Ribu.

Nanti pada hari ini, para investor akan fokus pada data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Manufaktur ISM AS untuk bulan September. PMI Manufaktur diprakirakan berada di 55,0, naik dari 54,6 pada bulan Agustus.

Analisis Teknis USD/INR

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 95,9705, mempertahankan bias jangka pendek yang sedikit bullish karena bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di 95,7263. Pasangan mata uang ini tetap didukung oleh indikator tren jangka pendek tersebut, sementara Relative Strength Index (RSI) di 59,59 tetap berada di wilayah positif tanpa yet memberi sinyal kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan ke sisi atas dapat berlanjut selama harga menghormati support yang mendasarinya ini.

Pada sisi bawah, dasar teknis terdekat terletak pada EMA 20 hari di 95,7263, di mana minat beli saat harga turun dapat muncul jika pasangan mata uang ini terkoreksi dari level saat ini. Selama USD/INR mempertahankan EMA ini pada basis penutupan, strukturnya mendukung konsolidasi lebih lanjut dengan bias ringan ke sisi atas, meskipun penembusan tegas di bawah rata-rata tersebut akan melemahkan nada bullish dan membuka fase korektif yang lebih dalam.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)