Dolar Kanada Melemah Meski Harga Minyak Lebih Tinggi
- Harga minyak mentah yang lebih tinggi akibat ketegangan geopolitik Timur Tengah dan gangguan badai di Teluk dapat menopang Dolar Kanada.
- Sikap hawkish Federal Reserve dan imbal hasil Treasury tertinggi multi-dekade terus mendukung kekuatan luas Dolar AS.
- Pasar memprakirakan suku bunga AS tetap pada Oktober, tetapi para trader masih memperhitungkan probabilitas kuat kenaikan suku bunga pada Desember.
USD/CAD tetap lebih kuat selama dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,4270 selama sesi perdagangan Asia pada hari Kamis. Namun, potensi kenaikan pasangan mata uang ini mungkin dibatasi oleh kekuatan Dolar Kanada (CAD) yang terkait dengan komoditas, yang dapat memperoleh dukungan dari kenaikan harga minyak mentah. Harga minyak bergerak lebih tinggi setelah laporan bahwa pemerintahan Trump mengarahkan Pentagon untuk menyusun opsi serangan terhadap Iran menjelang pemilu paruh waktu—sebuah langkah yang bertentangan dengan ekspektasi bahwa AS akan menghindari eskalasi ketegangan dengan Teheran sebelum pemungutan suara November.
Menambah tekanan kenaikan lebih lanjut pada harga energi, operasi minyak di Teluk Meksiko terganggu oleh Badai Tropis Isaias. Para produsen menghentikan lebih dari 510 Ribu barel per hari produksi minyak mentah, memangkas sekitar seperempat dari total produksi kawasan tersebut.
Garis patahan politik Kanada melebar seiring suara separatis memperoleh daya tarik
Para analis di Rabobank menyoroti peningkatan nyata dalam fragmentasi politik di Kanada, dengan menunjuk pada pemilu provinsi di Quebec di mana "Parti Québécois yang separatis meraih sekitar 30 persen suara… memperoleh 59 dari 127 kursi—sedikit di bawah mayoritas tetapi cukup untuk membentuk pemerintahan minoritas." Mereka menambahkan bahwa ketegangan tidak terbatas di wilayah timur: "Lebih jauh ke barat, Alberta akan memberikan suara mengenai kemerdekaannya sendiri (atau setidaknya, proses untuk mulai mempertimbangkan kemerdekaan) dari Kanada pada 19 Oktober," yang menggarisbawahi peningkatan ketidakpastian politik yang lebih luas dan patut dicermati bagi aset Kanada dan Dolar Kanada dari waktu ke waktu.
Pasangan mata uang USD/CAD menguat seiring Dolar AS (USD) memperoleh dukungan kuat dari sikap hawkish Federal Open Market Committee (FOMC) terhadap risiko inflasi yang persisten. Risalah dari pertemuan Federal Reserve bulan September menunjukkan dukungan bulat dari seluruh 19 pengambil kebijakan terhadap kenaikan suku bunga terbaru, dengan sebagian besar sepakat bahwa kenaikan lain mungkin diperlukan sebelum akhir tahun. Meskipun pasar secara luas memprakirakan suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan Oktober, alat FedWatch milik CME menunjukkan bahwa para trader masih memperhitungkan peluang 78,3% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.
Lebih lanjut menopang Greenback, imbal hasil Treasury AS telah rebound mendekati level tertinggi multi-dekade yang belum terlihat sejak 2002, dengan obligasi bertenor 10 tahun dan 30 tahun masing-masing diperdagangkan di sekitar 5,32% dan 5,70%. Para pelaku pasar kini memantau dengan seksama pidato-pidato mendatang dari pejabat The Fed utama, termasuk Christopher Waller dan Alberto Musalem, untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut mengenai arah suku bunga bank sentral.
Schmid menyoroti inflasi yang didorong AI, membuat The Fed tetap hawkish
Pejabat The Fed, Schmid, menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10 dan menegaskan fokus yang lebih kuat dari biasanya pada risiko inflasi. Penekanan bahwa tenaga kerja "tetap berada dalam posisi yang baik" di samping kekecewaan atas inflasi yang persisten, AI sebagai pendorong inflasi utama yang baru, dan perlunya pekerjaan lebih lanjut pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi menyoroti komitmen yang jelas untuk memulihkan kredibilitas The Fed dan mengisyaratkan bias untuk mempertahankan kebijakan tetap restriktif lebih lama.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,34 poin ke level 137,91, memperkuat bahwa komunikasi The Fed tetap kokoh di wilayah hawkish jauh di atas angka netral 100. Kombinasi level indeks yang tinggi dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis acuan menandakan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan The Fed yang condong ke kebijakan yang lebih ketat, mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.