Emas Gagal Mempertahankan Penembusan di Atas $4.200, IHK AS Menjadi Fokus

• Emas berbalik melemah pada hari Senin setelah para pembeli gagal bertahan di atas US$4.200.
• Dolar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang tinggi membatasi kenaikan Emas seiring perhatian beralih ke data inflasi AS yang akan dirilis pekan ini.
• Emas mempertahankan bias bearish di bawah garis tengah Bollinger sambil berkonsolidasi antara US$4.100 dan US$4.200.

Emas (XAU/USD) turun tipis pada hari Senin, berbalik melemah dari kenaikan sebelumnya karena para pedagang menghindari mengambil posisi besar menjelang data inflasi AS yang akan dirilis akhir pekan ini, yang dapat memberikan isyarat baru mengenai langkah berikutnya Federal Reserve (The Fed). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.176, mundur dari tertinggi dalam perdagangan harian di US$4.217.

Logam ini sebagian besar diperdagangkan di antara US$4.100 dan US$4.200 selama dua pekan terakhir, dengan baik para pembeli maupun penjual tidak menunjukkan keyakinan yang kuat. Dolar AS (USD) yang kuat dan imbal hasil Treasury AS yang tinggi menahan kenaikan, sementara para pembeli di level terendah tetap aktif di atas level psikologis US$4.000. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Rabu bisa menjadi katalis yang dibutuhkan untuk menembus konsolidasi ini.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102,43 setelah menyentuh terendah dalam perdagangan harian di 102,10, berada di dekat level yang terakhir terlihat pada April 2025. Pasar tunai Treasury AS ditutup pada hari Senin karena libur Columbus Day. Imbal hasil acuan obligasi bertenor 10 tahun berada di sekitar 5,24%, di bawah puncak pekan lalu di dekat 5,36%, level tertingginya sejak 2002.

IHK umum September diprakirakan naik 0,6% MoM, meningkat dari 0,4% pada Agustus. Inflasi tahunan diprakirakan naik ke 3,7% dari 3,4%. IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, diproyeksikan naik 0,2% secara bulanan dari sebelumnya 0,3%, meskipun tingkat tahunan diprakirakan naik tipis ke 2,5% dari 2,4%.

Data inflasi akan dirilis menjelang pertemuan The Fed pada 27-28 Oktober, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 80% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di 3,75%-4,00%

Harga energi yang lebih tinggi tetap menjadi pendorong utama inflasi menyusul pecahnya perang Timur Tengah pada akhir Februari. Ketegangan regional kembali memanas dengan serangan Houthi terhadap Bandara Internasional King Khalid Arab Saudi, sementara insiden kapal tanker di Selat Hormuz selama akhir pekan menegaskan risiko yang terus berlanjut terhadap pengiriman dan pasokan energi.

Guncangan energi membuat peluang kenaikan suku bunga The Fed lainnya sebelum akhir tahun tetap terbuka karena para pengambil kebijakan berupaya mengembalikan inflasi ke target 2%. Dengan latar belakang ini, Emas tetap rentan terhadap risiko penurunan. Laporan IHK (CPI) yang lebih panas dari yang diprakirakan dapat menghidupkan kembali spekulasi kenaikan suku bunga pada Oktober, mengangkat Dolar AS dan imbal hasil Treasury, serta memberi tekanan pada dasar kisaran $4.100. Inflasi yang lebih lemah justru dapat memicu penembusan di atas $4.200.

Namun, permintaan underlying yang kuat dapat membantu meredam kerugian. Menurut World Gold Council, bank-bank sentral melaporkan pembelian bersih sebesar 39 Ton pada bulan Agustus, sementara dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Emas global menarik $10 Miliar pada bulan September.

Analisis Teknis: XAU/USD tetap bearish di bawah garis tengah Bollinger

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias jangka pendek bearish karena masih tertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari dari Bollinger Bands di sekitar $4.226. Relative Strength Index (RSI) di 44 berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan minat beli yang lemah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) pulih menuju garis nol tetapi masih sedikit negatif, menunjukkan bahwa tekanan turun mereda alih-alih berbalik arah.

Pada sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger di dekat $4.226, diikuti oleh batas atas di sekitar $4.398, sebelum hambatan psikologis yang lebih besar di $4.500 dan $4.700. Pada sisi bawah, support terdekat muncul di batas bawah Bollinger di sekitar $4.054. Penembusan di bawah level ini dapat mengekspos level psikologis $4.000, diikuti oleh $3.950.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)