Pembeli Emas tetap berhati-hati karena imbal hasil obligasi AS dan USD bertahan stabil menjelang pidato Warsh
- Emas kesulitan memanfaatkan pergerakan naik pada hari sebelumnya di tengah kenaikan moderat USD.
- Taruhan kenaikan The Fed, imbal hasil obligasi AS yang stabil, dan risiko geopolitik menopang greenback safe haven.
- Para trader mencermati pidato Ketua The Fed Warsh untuk mencari isyarat tentang jalur kebijakan dan dorongan baru.
Emas (XAU/USD) membalikkan penurunan tipis pada sesi Asia pada hari Jumat, meskipun apresiasi yang berarti tampaknya sulit terwujud di tengah kenaikan moderat Dolar AS (USD). Akselerasi inflasi AS yang didorong oleh energi meningkatkan taruhan pasar atas kenaikan suku bunga yang segera oleh Federal Reserve (The Fed). Selain itu, imbal hasil obligasi AS tampaknya telah stabil setelah penurunan tajam pada hari Kamis, yang, bersama dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, tampaknya menopang USD safe haven. Hal ini, pada gilirannya, mungkin membatasi kenaikan logam mulia karena para trader dengan cermat menunggu pidato Ketua The Fed Kevin Warsh.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Rabu melaporkan kenaikan luas dalam harga konsumen pada bulan September karena perang AS-Israel dengan Iran membuat harga minyak tetap tinggi. Selain itu, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS, yang dirilis pada hari Kamis, naik 1,3% bulan lalu, menandai kenaikan terbesar sejak Maret 2022, dan laju tahunan melonjak ke 6,3%. Tidak termasuk komponen makanan dan energi yang volatil, PPI inti naik 0,7% dan 5% masing-masing secara bulanan dan tahunan, yang menunjukkan bahwa inflasi meluas melampaui produk energi. Para investor, bagaimanapun, tampaknya yakin bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada akhir bulan ini.
Sementara itu, CME Group FedWatch Tool menunjukkan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Oleh karena itu, pernyataan Warsh pada Pertemuan Tahunan Dana Moneter Internasional (IMF) dan Grup Bank Dunia, di Bangkok, akan dicermati untuk mencari lebih banyak isyarat tentang jalur kebijakan The Fed ke depan. Prospek tersebut, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) jangka pendek dan memberikan dorongan yang berarti bagi logam mulia. Sementara itu, ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut ternyata menjadi faktor lain yang berperan sebagai pendorong bagi Greenback.
Bahkan, kelompok Houthi yang didukung Iran melancarkan serangan rudal mematikan yang menargetkan istana kepresidenan, pusat pemerintahan Yaman yang didukung Arab Saudi dan diakui secara internasional di kota selatan Aden. Selain itu, Menteri Luar Negeri Prancis Pascal Confavreux mengonfirmasi bahwa Prancis telah mulai mengerahkan aset militernya di Arab Saudi. Selain itu, militer AS menyusun rencana serangan yang mencakup 'mother of all bombs' terhadap infrastruktur energi Iran dan situs nuklir. Hal ini meningkatkan risiko eskalasi ketegangan lebih lanjut di Timur Tengah, yang mungkin terus mendukung USD dan membatasi kenaikan emas.
Grafik 4 jam XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan XAU/USD, sejauh ini, masih kesulitan menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode dan tetap berada di bawah level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan Juli-Agustus. Meskipun demikian, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di area positif dan naik, mengisyaratkan momentum kenaikan yang menguat. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) di sekitar 56 menunjukkan kondisi yang sedikit bullish tanpa mencapai wilayah jenuh beli.
Namun, akan tetap bijaksana untuk menunggu pergerakan berkelanjutan di atas level $4.200 dan Fibonacci retracement 61,8% di $4.238 sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut menuju penghalang kenaikan berikutnya di dekat retracement 50,0% di $4.325 dan level 38,2% di $4.412. Pada sisi negatifnya, support terdekat ditawarkan oleh Fibonacci retracement 78,6% di $4.115, yang diikuti oleh support horizontal $4.075-$4.065. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuat Emas rentan untuk menguji dasar struktural Fibonacci di $3.957.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.