Harga Emas Tergelincir di Bawah $4.000 Meskipun Ada Sentimen Risk-Off karena Ekspektasi Hawkish The Fed Membebani
- Emas turun ke level terendah sejak Juli karena ekspektasi The Fed yang hawkish membuat para penjual tetap memegang kendali.
Emas (XAU/USD) tetap berada di bawah tekanan pada Jumat, tergelincir ke US$3.965 selama perdagangan sesi Asia, level terendahnya sejak Juli. Logam ini kesulitan meskipun sentimen risk-off melanda pasar, karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lebih lanjut terus mendominasi aksi harga, membuat Emas berada di jalur untuk mengakhiri bulan ini di wilayah negatif. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$3.979, turun hampir 1% pada hari ini.
Para trader menjadi lebih risk-averse karena laporan pendapatan sektor teknologi yang mengecewakan kembali memicu kekhawatiran atas belanja AI yang besar dan apakah investasi tersebut akan menghasilkan imbal hasil yang memadai. Para investor beralih ke obligasi pemerintah, menekan imbal hasil obligasi Treasury AS lebih rendah dan menyeret Dolar AS turun.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,65, memperpanjang penurunan untuk hari ketiga berturut-turut.
Para analis di ING berpendapat bahwa posisi pasar, bukan fundamental, mungkin menjadi pendorong utama Dolar dalam jangka pendek, seraya memperingatkan bahwa "risiko utama bagi dolar hari ini adalah pelepasan hati-hati sebagian posisi net-long menjelang pemilu paruh waktu AS pada hari Selasa." Mereka mencatat bahwa "kemenangan besar Partai Demokrat diperdagangkan di sekitar 68% di pasar prediksi," sebuah skenario yang mereka lihat "sedikit negatif bagi dolar AS dari beberapa sisi, mulai dari risiko yang lebih tinggi atas penutupan pemerintahan dan kebuntuan dalam negosiasi plafon utang hingga potensi kerusakan pada sentimen terkait AI yang sudah rapuh."
Dengan latar belakang tersebut, ING memperingatkan bahwa "kegelisahan terkait AI yang kembali muncul dan pemilu paruh waktu AS yang akan datang meningkatkan risiko penurunan bagi dolar," meskipun "The Fed yang masih hawkish menjadi argumen untuk menentang koreksi besar."
Menambah suasana hati-hati, laporan tentang pelanggaran keamanan besar di bursa mata uang kripto Binance membebani aset-aset digital dan semakin membuat investor gelisah. Sejauh ini Emas gagal memanfaatkan sentimen risk-averse, karena para trader fokus pada kenaikan harga minyak di tengah ketegangan di Timur Tengah dan dampak yang ditimbulkannya terhadap inflasi dan suku bunga.
Harga minyak naik ke level tertinggi sejak Mei di tengah kekhawatiran bahwa AS dapat melanjutkan serangan militer terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS minggu depan. West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di atas US$103 per barel, menjaga risiko inflasi yang didorong energi tetap menjadi fokus.
Biaya energi yang lebih tinggi berisiko membuat inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed lebih lama. Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa inflasi headline Personal Consumption Expenditures (PCE) bulan September naik 0,5% MoM dan 3,6% YoY, sementara ukuran inti meningkat 0,3% MoM dan 3,1% YoY.
Para pedagang memperhitungkan sekitar 75% peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool, setelah The Fed membiarkan suku bunga tidak berubah pada bulan Oktober. Biaya pinjaman yang lebih tinggi cenderung membebani Emas, karena aset ini tidak menawarkan pendapatan bunga.
Analisis Teknis: XAU/USD mengincar penurunan lebih dalam di bawah $4000
Pada grafik harian, XAU/USD telah membentuk lower highs dan lower lows sejak mencapai puncak di dekat $4.700 pada akhir Agustus. Logam mulia ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari, sehingga para penjual tetap memegang kendali. Relative Strength Index (RSI) di dekat 34 mengindikasikan minat beli yang lemah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, menunjukkan bahwa tekanan penurunan masih berlanjut.
Resistance awal berada di $4.000, diikuti oleh $4.100, SMA 100-hari di dekat $4.218 dan SMA 50-hari di dekat $4.257. Pemulihan yang lebih kuat dapat membawa resistance horizontal di $4.400 ke fokus, diikuti oleh SMA 200-hari di sekitar $4.491.
Dengan Emas yang sudah diperdagangkan di bawah $4.000, support terdekat berada di $3.950, diikuti oleh level terendah Juli di dekat $3.941. Penembusan tegas di bawah area ini akan membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.