Kontrak Berjangka Dow Jones Turun meskipun Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Mereda
- Futures Dow Jones turun karena data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan menggeser ekspektasi seputar kebijakan moneter Federal Reserve.
- Alat CME FedWatch menunjukkan peluang kenaikan suku bunga The Fed bulan depan turun menjadi 30,6%.
- Para pedagang menunggu laporan pendapatan ritel utama, termasuk Home Depot, Lowe’s, dan Walmart, serta risalah rapat The Fed pada hari Rabu.
Futures Dow Jones turun 0,12%, diperdagangkan di sekitar 53.740 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Senin. Sementara itu, futures S&P 500 menguat, melayang di sekitar 7.820, dan futures Nasdaq 100 melonjak 0,5%, diperdagangkan mendekati 30.290.
Futures saham AS memberikan hasil yang beragam karena data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan pada pekan sebelumnya menggeser ekspektasi seputar kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed). Data yang dirilis oleh Biro Sensus AS mengungkapkan bahwa Penjualan Ritel bulan Juli terkontraksi 0,6% secara bulanan, membalikkan kenaikan 0,2% pada bulan Juni dan meleset dari ekspektasi pasar untuk pertumbuhan 0,1%. Secara tahunan, Penjualan Ritel naik 5,0% pada bulan Juli, menandai perlambatan yang terlihat dari ekspansi 6,8% yang tercatat pada bulan sebelumnya.
Para pedagang telah memangkas secara signifikan ekspektasi mereka terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Menurut alat CME FedWatch, pasar keuangan saat ini hanya memperhitungkan probabilitas 30,6% untuk kenaikan suku bunga bulan depan, yang mencerminkan penurunan tajam dari peluang 52,2% yang diperkirakan hanya seminggu sebelumnya.
Goolsbee menyoroti data inflasi yang lebih baik tetapi tetap mempertahankan nada The Fed yang hati-hati hawkish
Goolsbee dari The Fed menyampaikan pesan yang lebih lunak dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker 4,6/10 yang berada di bawah rata-rata historis 6,8/10 dan menandakan kecenderungan yang lebih dovish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Penekanan pada pembacaan inflasi yang "sedikit lebih baik" dan pandangan bahwa tarif dan minyak sebagian besar merupakan pendorong satu kali menunjukkan meningkatnya keyakinan bahwa tekanan harga dapat kembali bergerak menuju 2% jika tren terbaru berlanjut. Pada saat yang sama, deskripsi ekonomi AS sebagai "stabil" membuat Federal Reserve cenderung bersabar alih-alih segera berbalik arah, sehingga membatasi tekanan penurunan langsung bagi Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 2,36 poin menjadi 134,61, menunjukkan pullback moderat dalam persepsi hawkish setelah wawancara tersebut. Bahkan setelah penurunan itu, indeks tersebut masih berada kuat di wilayah hawkish di atas 100, menegaskan bahwa ekspektasi kebijakan masih condong ke pengaturan yang restriktif, meski dengan nada yang sedikit lebih lunak dibandingkan yang ditunjukkan oleh garis acuan historis FXS Speechtracker.
Ke depan, para investor bersiap menghadapi pekan yang relatif tenang di sisi makro, dan justru mengalihkan fokus ke laporan pendapatan dari peritel besar AS untuk mencari petunjuk baru mengenai kesehatan konsumen. Home Depot dijadwalkan melaporkan pada hari Selasa, disusul Lowe's pada hari Rabu dan Walmart pada hari Kamis. Para investor juga akan meneliti risalah rapat terbaru Federal Reserve, yang dijadwalkan dirilis pada hari Rabu, untuk mendapatkan panduan lebih lanjut mengenai kebijakan moneter.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.